Calendrier des marchés mondiaux en 2021 : croissance économique, prix et risques

LONDRES/NEW YORK - Pour les marchés financiers mondiaux, la deuxième année de la pandémie de COVID-19 a été presque aussi tragique que la première.


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Les spéculateurs boursiers sont restés aux commandes, la flambée des prix de l'énergie et de l'alimentation a fait grimper l'inflation, les marchés obligataires se sont ébranlés et les secteurs de la technologie et de l'immobilier de la Chine ont subi des pertes pouvant atteindre un billion de dollars.

De plus, la Turquie termine 2021 dans un chaos monétaire, le bitcoin et les crypto-monnaies continuent de surprendre par leur dynamique, et les petits commerçants ont été sur les nerfs des hedge funds. L'énergie verte se généralise, mais le bon vieux pétrole et gaz a été le grand gagnant, en hausse de plus de 40 % et 50 %.


1 ▪︎ Prix promotionnel

Cependant, il existe également des différences frappantes.

Wall Street est en hausse de 23%, mais près de 65% des gains du Nasdaq proviennent de seulement cinq sociétés - Microsoft (NASDAQ : MSFT), Google (NASDAQ : GOOGL), Apple (NASDAQ : AAPL), Nvidia (NASDAQ : NVDA), et Tesla (NASDAQ : TSLA) tel que calculé par Bank of America (NYSE : BAC).


Les banques européennes ont connu leur meilleure année depuis plus d'une décennie, gagnant 33 pour cent, mais les actions des marchés émergents ont chuté de 7 pour cent, entraînées par une baisse de 30 pour cent des actions technologiques chinoises basées à Hong Kong frappées par Pékin.


2 ▪︎ Huile avalée

Les marchés des matières premières ont connu une reprise impressionnante alors que les principales économies mondiales à forte intensité de ressources luttaient pour revenir à la normale. La croissance de 40 % et 50 % des prix du pétrole et du gaz naturel a été la meilleure des cinq dernières années et a conduit au fait que les prix étaient bien au-dessus des niveaux d'avant la pandémie.


3 ▪︎ Ours dans un magasin d'alimentation

Les actions strictes des autorités de la République populaire de Chine contre les grandes sociétés Internet, ainsi que la crise du secteur immobilier, ont conduit au fait que les marchés du pays ont perdu plus de mille milliards de dollars cette année.

Les actions d'Alibaba (NYSE : BABA), l'analogue chinois d'Amazon (NASDAQ : AMZN) ont chuté de près de 50 %. L'indice "Golden Dragon" - les actions chinoises cotées aux États-Unis - est en baisse de 40 %, le défaut par défaut du développeur Evergrande (HK : 3333) étant le plus important pour l'indice de référence.

Cela a durement touché le marché chinois des obligations à haut rendement ou junk, qui a perdu environ 30 %. 


4 ▪︎ Obligations - Pas le temps d'acheter

L'inflation élevée et le début du retrait du stimulus CBR ont fait de cette année une année difficile pour les marchés obligataires.

Les bons du Trésor américain - la référence mondiale pour les investisseurs en obligations d'État - ont perdu 2% depuis le début de l'année. Ce sera le premier résultat négatif pour cette année depuis 2013. La baisse de 8 % de l'euro cette année signifie que les obligations allemandes ont perdu plus de 9 % en dollars.

Du côté positif, le groupe de casse des obligations d'entreprises les plus risquées - notées CCC et moins - a gagné environ 10 % aux États-Unis et en Europe.


5 ▪︎ Fou Memes

Les investisseurs privés ont activement négocié à Wall Street cette année, ce qui a entraîné d'énormes pics dans les volumes de négociation des actions dites MIM.

GameStop (NYSE : GME) a ​​augmenté d'environ 2 500% en janvier, mais après avoir récupéré une grande partie de ces gains, il terminera l'année avec un gain de 730%. AMC Entertainment (NYSE : AMC), un autre premier choix pour les investisseurs particuliers, est toujours en hausse d'environ 1,350% pour l'année, malgré une hausse de 3,200% début juin.

Tesla, la reine du secteur des voitures électriques, s'est remise du ralentissement économique du début de l'année. Mais d'autres actions ou fonds liés à l'innovation, tels que le Fonds d'innovation ARK (NYSE : ARKK) et certaines actions solaires, BioTech et SPAC, ont baissé de 20 à 30 %.


6 ▪︎ Baek Lyra

Les fortes baisses de la livre turque sont courantes, mais la crise de cette année a été impressionnante, même pour elle.

La situation a commencé à empirer en mars, lorsque le président Recep Tayyip Erdogan, un ennemi déclaré des taux d'intérêt, l'a remplacé à la tête de la Banque centrale. Les choses ont empiré lorsque le nouveau chef du régulateur a commencé à réduire les taux d'intérêt en septembre.

Il y a eu une bonne reprise cette semaine alors que le gouvernement a dévoilé un autre plan économique non conventionnel, mais les pertes de la lire depuis le début de l'année dépassent toujours les 40 %, et le marché de la dette publique a également été durement touché.


7 ▪︎ Au-dessus du renflement

La hausse de l'inflation est devenue l'une des principales préoccupations des investisseurs en 2021. La pandémie a perturbé la chaîne d'approvisionnement mondiale et a rendu difficile la réponse à la demande pour tout, des puces électroniques aux chips.

L'inflation aux États-Unis s'est accélérée à ses plus hauts niveaux depuis les années 1980, la Réserve fédérale a annoncé en décembre qu'elle mettrait fin à son programme d'achat d'actifs plus tôt que prévu, et la Banque d'Angleterre est devenue la première banque centrale du G7 à relever ses taux d'intérêt depuis la pandémie a commencé.

D'autres grandes banques centrales devraient emboîter le pas l'année prochaine, même si certains grands marchés émergents sont déjà sur la bonne voie.


8 ▪︎ Marchés émergents

Les investisseurs avaient de grands espoirs pour les marchés émergents au début de l'année, mais il s'est avéré presque le contraire. En raison des souffrances de la Chine et de la crise actuelle du COVID, les actions des marchés émergents ont perdu 7 %, ce qui semble encore pire par rapport à la hausse de 13 % de l'indice mondial et au bond de 23 % à Wall Street.

Les obligations d'État en monnaie locale des marchés émergents étaient également en lambeaux, chutant de 9,7 %. Les obligations libellées en dollars se sont légèrement mieux comportées, notamment dans les pays producteurs de pétrole, mais l'indice JPMorgan Emerging Market Currency Index, qui exclut le yuan chinois, a perdu près de 10 %.


9 ▪︎ BOUM BITCOIN

Bitcoin pour près de 70 000 $; des memcoins valant des milliards de dollars ; Ardoise de Wall Street et répression massive en Chine : 2021 est l'année la plus mouvementée de l'histoire de la crypto-monnaie, même selon les normes de ce secteur libre.

Augmenter les Bitcoins jusqu'à 70% peut sembler insignifiant par rapport à la croissance de 300% de l'année dernière, mais cela s'est produit malgré les mesures strictes de mai en Chine, qui ont vu les prix des Bitcoins chuter de près de moitié.

Dodgecoin, un jeton numérique lancé en 2013 en tant que ramification blague de Bitcoin, a bondi de plus de 12 000% depuis le début de l'année et a atteint un niveau record en mai, mais a chuté de près de 80% à la mi-décembre.


10 ▪︎ Rêve Vert

Le vert est toujours populaire cette année. L'émission d'obligations « Vertes » pourrait à nouveau devenir un record pour l'année, atteignant près d'un demi-billion de dollars. La version ESG du principal indice boursier mondial de MSCI a gagné plus de 2 % de plus que l'édition de référence, tandis que l'indice boursier chinois le plus vert a gagné plus de 40 % alors même que d'autres secteurs ont baissé.

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